

1. 同程旅行第四季度业绩预期怎么样?
截至2025年12月09日,根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:
预测营业收入45.70~48.44亿元,同比增长7.9%~14.3%;
预测净利润4.15~7.95亿元,同比增长18.3%~126.7%;
预测经调整净利润7.24~7.58亿元,同比增长9.6%~14.8%。
关注后续财报数据披露后能否超预期,朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

2. 同程旅行最新卖方观点
银河证券认为:同程旅行2025年三季报显示,公司营收和净利润均实现同比增长,其中核心OTA平台营收增长14.9%,归母净利润增长23.0%。住宿预定业务增速领先行业,交通票务服务保持增长,其他业务受益于酒管业务扩张。公司用户运营重点转向提升ARPU值,自有APP推广效果良好。盈利能力持续优化,毛利率同比提升,费用占比下降,核心OTA平台Margin和经调归母净利率均有所增长。未来盈利能力有望进一步提升。
分业务来说:
1) 住宿预定业务:实现营收15.8亿元,同比增长14.7%,增速领先行业,三星及以上酒店占比提升驱动ADR上涨。
2) 交通票务服务:实现营收22.1亿元,同比增长9.0%,国际机票和辅营产品收入快速增长。
3) 其他业务:实现营收8.2亿元,同比增长34.9%,主要受益于酒管业务快速扩张,万达酒管并表预计为4Q带来增量空间。
4) 自有APP推广:日活跃用户创下历史新高,用户运营重点转向提升ARPU值。
国海证券认为:同程旅行2025年第三季度财报显示,公司收入和经调整净利润均实现增长,分别同比增长10.4%和17%。核心在线旅游平台营收增长15%,其中交通票务和住宿预订业务表现突出,国际机票业务快速增长,高品质酒店间夜量占比提升。酒店管理业务强劲,运营酒店近3000家,另有1500家在筹备中。尽管度假业务受东南亚安全问题影响收入下降8%,但公司付费用户规模稳步提升,尤其在非一线城市。公司预计2025-2027年营收和归母净利润将持续增长,维持“买入”评级。
(注:本文内容基于朝阳永续AI技术生成,文中相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库)
风险提示:本文所示数据或案例仅供参考之用,不能作为未来投资依据。投资股票有风险,市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息,并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
更多业绩前瞻数据问答、前瞻及诊断,立即使用AI小二: ]article_adlist-->
网页端:https://aixiaoer.go-goal.cn/
PC&App端:点击左下角“阅读原文”
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
网配查配资提示:文章来自网络,不代表本站观点。